近日一篇《纽约时报》报导发现，美国成千上万被学生贷款压得喘不过气来的人，说不定有办法减少，甚至免除他们的债务。
该报导的重点牵扯约50亿美元，偿债情况不好的私人学生贷款。为了鼓励人们上大学，联邦政府通过教育部发放联邦教育贷款给学生；但是这些资金有限，所以许多学生还必须跟私人机构借私人学生贷款。通常放款的机构是我们耳熟能详的金融机构，如JPMorgan Chase Bank, N.A.、Charter One Bank, N.A.、Bank of America, N.A.、RBS Citizens, N.A.、Union Federal Savings Bank等等。
私人学生贷款的利率较高，消费者也受不到像联邦贷款一样的保护。借款人通常比较弱势，比如那些上牟利学校的学生。
美国目前的私人学贷市场总额约1,080亿美元。它面临的一些问题跟十年前次贷危机有许多类似的地方。当年，数十亿美元的次贷抵押贷款因为原始文件失踪或伪造，而被法院判为无法收回。
当贷款债权所有者，国家大学学生贷款信托(National Collegiate Student Loan Trusts, 以下简称NCSLT)开始起诉许多积欠贷款的借贷者时，他们却发现没有足够的证据证明他们拥有这些债权。
法官已经驳回了几十起类似的诉讼，即免除了这些学生的债务。《纽约时报》也审查了许多讨债案的法庭纪录，发现许多案件有很大的缺陷，如债权纪录不完整，或使用批量生产的文件。
NCSLT的律师在最近的一份法律文件中警告：“随著信托无法收款的消息扩散，违约率可能会上升。”
债务转换成投资工具
要搞懂这个问题，首先要了解金融机构如何运作学生贷款。
前面提到的放款机构(originator)并不直接拥有债权。他们在把钱借出后就将债权转让到这些学生贷款信托里了。NCSLT其实是15个不同信托机构的总称，共拥有80万个私人学生贷款，总值120亿美元。根据法院的文件，其中超过50亿美元的债务被拖欠。
一旦贷款进入了NCSLT信托，他们将其分批包装成债券出售给投资者。债券投资者可从借款人还债的资金中分配到收入。信托里贷款的偿债率越高，投资者的投资回报就越好。但如果这些贷款中有太多违约，投资者就赚不到钱了。
理论上，学生贷款很难免除。就算你宣告破产了，信用卡贷、房贷、车贷都免了，有时还没法免除学生贷款。而且学生贷款很多是由父母担保的，所以债权人可以逼学生的父母偿债，导致许多学生在毕业后因为找不到理想的工作而被学贷倾家荡产。
谁拥有你的贷款？
那么为什么消费者突然有了一个优势呢？因为这些信托有困难证明你的贷款属于它的。
律师葛雷格‧菲茨杰罗(Greg Fitzgerald)在一篇文章中指出，只要贷款从放款机构转手后，借贷人就有机会少付或不需要付贷款。“你的贷款可能被卖给债务买家，甚至可能会转卖几次。每卖一次，你成功(少付款)的机会就会急剧增加，”菲茨杰罗说。
一些被NCSLT告上法庭的消费者要求查看自己负债的证据时，这些信托无法将其拿出。类似的案件在俄亥俄州、佛罗里达州、肯塔基州、新罕布什尔州和宾夕法尼亚州都有。在加利福尼亚州，有一个群体诉讼正针对这些同样的问题对NCSLT酝酿著。
俄亥俄州居民亚当‧贝弗利(Adam Beverly)因拖欠学贷被NCSLT起诉。当他要求控方出示证明，他们拥有债务，并有权向他收款时，他们竟然不能。因此，审案的法官小组撤销了判决。
代表贝弗利的律师葛雷格‧莱兴巴赫(Greg Reichenbach) 说，该诉讼的基础就是他们(NCSLT)有权执行这个所谓的债务，但他们甚至没有声称自己拥有债权。他在一篇彭博社的文章中指出：“该诉讼并没有说NCSLT拥有这笔贷款。在贝弗利上诉之后，NCSLT无法提供任何表明拥有这些贷款的文件。”
遇到这种诉讼时，要求债务买主证明他的债权是关键。
被NCSLT告了怎么办？
如果你因为债务而被任何人起诉，债权人必需证明：
• 你有借钱
• 诉讼的实体拥有向你讨债的权利
• 它要求你偿还的金额是正确的
NCSLT能证明你欠钱吗？这取决于他们是否可以提供你当初签署的借条副本(promissory note)。
它如何证明贷款所有权？这取决于他们是否能提出一系列从放款者到他们的转手文件。
至于金额是否正确，这取决于他们是否可以提供完整的金额计算。
事实上，大部分的诉讼都不会上庭。一旦借款人被起诉，大多数人都选择和解或忽略传票；后者使控方获得默认胜诉。
“这是一场以量取胜的游戏，”新罕布什尔州律师理查德‧古德洛(Richard D. Gaudreau)表示。他跟NCSLT有数次交手的经验：“我的经验是，他们先试图恐吓你，如果你不那么容易屈服，他们就会退缩，因为他们并不真想诉讼这些案件。”
